行研、募投项目反馈周报（1.8-1.14）

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上会问询意见

2018年1月8日至2018年1月14日

本周，上会企业8家，通过3家，未通过3家，2家取消审核，过会率37.50%。在上会的8家企业被发审委询问的主要问题中，关于募投项目的有1家，其他企业未被问到募投项目或行研相关问题。

图表 1：本周IPO上会企业问询意见

1.1 广州信联智通实业股份有限公司

募投项目反馈意见：产能消化、合作协议

发行人募投项目之一是新增灌装水产能4.2亿支/年，报告期内发行人主要是为华润怡宝OEM纯净水。请发行人代表说明：①新投资项目达产后，相关产品的市场容量和市场前景，募投产能是否能够消化；②发行人是否与华润怡宝签署了相应的合作协议。

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初审反馈意见

2018年1月8日至2018年1月14日

本周，证监会共对10家企业提出了首发反馈意见，其中4家企业被问到了募投项目相关的问题，1家企业被问到了行研相关的问题，合计4家被问到募投项目或者行研相关问题，占总数的40.00%。

图表 2：本周初审反馈意见

2.1 青岛银行股份有限公司

募投项目反馈意见：资金使用匹配情况

请发行人补充说明H股所募资金的运用情况，本次募集资金金额是否与公司的规模、经营情况，原资金使用计划匹配，H股交投活跃情况。

2.2 彩讯科技股份有限公司

募投项目反馈意见：募集资金的必要性，办公楼建设的必要性、合理性、关联性等

（1）根据招股说明书，发行人此次募集资金拟投入总金额40,896.47万元。公司募投项目将利用正在建设中的彩讯科技大厦作为办公场地。企业IT运维产品研发项目中，土建工程拟投入金额4,944.00万元；电子商务服务业务支撑平台研发项目中，土建工程拟投入金额2,652.00万元，企业移动办公系统平台优化升级项目中，土建工程拟投入金额1,500.00万元；大数据产品研发项目中，土建工程拟投入金额1,320.00万元；土建工程费用超过募集资金的四分之一。请发行人补充披露：①对比同行业上市公司募集资金投资项目情况，详细说明办公楼修建对软件开发销售与技术服务类项目的必要性、关联性；结合发行人目前已拥有的固定资产使用情况，说明计划投入超过募集资金的四分之一的费用用于办公楼建造的原因、必要性、合理性。②彩讯科技大厦目前建设施工阶段、情况及预计竣工时间；已拥有的、仍需要获取的土地权属证明文件；目前已投入的金额情况、待投入的金额情况；工程承建方的基本情况，工程承包方的确定方式，与发行人之间是否存在关联关系；结合同行业上市公司投资办公楼建造的一般支出情况，详细说明确定该投资金额的合理性及依据；是否存在其他利益安排，是否存在纠纷或潜在纠纷风险。

（2）结合各期资金规模及闲置情况，补充披露本次募集资金的必要性。

（3）说明土地使用权的实际使用情况、与募投项目的关系。

（4）请发行人补充披露2016年6月末其他利润分配金额44,211.23万元的具体情况，结合报告期各期发行人现金分红金额，补充披露报告期现金分红政策及执行标准、未来现金分红政策持续性、本次募集资金的必要性。

（5）据招股说明书披露，发行人本次募集资金投资项目为企业IT运维产品研发项目、电子商务服务业务支撑平台项目、企业移动办公系统平台优化升级项目、大数据产品研发项目，募集资金拟投入金额分别为17,804.46万元、10,171.60万元、6,929.44万元、5,990.97万元。请发行人：①补充披露本次募投项目具体效益情况；②补充披露各项目具体投资结构中主要为土建工程、建设期内开发人员工资的原因，建设期内开发人员工资的测算依据及必要性、合理性分析；③补充披露各募投项目研发产品与发行人现有产品的关系、是否涉及新产品或新技术、是否需要发行人取得新的资质，研发产品市场需求、竞争格局、主要潜在客户、发行人市场推广措施等。

2.3 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司

募投项目反馈意见：募投项目的合规性、合理性、必要性和可行性，环保问题等

（1）招股说明书披露，报告期内发行人多次受到环保行政处罚。请发行人补充披露公司生产经营中主要排放污染物及排放量、环保设施的处理能力及实际运行情况、报告期各期环保投入和相关费用支出情况、募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额、环保投入与排污量的匹配情况等。请保荐机构、发行人律师对公司的生产经营和拟投资项目是否符合国家环境保护的有关规定、在建和拟建项目是否已通过环境影响评价、已投产项目是否执行环境保护“三同时”制度、公司是否存在环保违法违规行为、是否构成本次发行上市的法律障碍发表核查意见，并说明核查过程、方式、依据。

（2）招股说明书披露，发行人本次发行上市募集资金拟用于年产5万吨动力电池电极用铝合金箔项目和偿还银行贷款。请发行人：①详细说明本次募集资金投资项目的合规性、合理性、必要性和可行性，提供项目所需资金的分析与测算依据；②结合报告期各期募投项目具体产品的产能利用率和产销率、募投项目建设时间和达产时间安排等情况，有针对性地分析披露募投项目新增产能的消化能力，说明新增募投项目与市场需求变化是否匹配，是否存在业绩变动风险；③说明公司就年产5万吨动力电池电极用铝合金箔项目在资质、技术、人员等方面的资源储备情况及在手订单、合作协议等项目储备情况，并分析该等产品目前的市场供求和竞争状况，结合募投项目实施前景说明公司名称包含“新能源材料”的合理性；④根据招股说明书准则第118条的相关规定补充披露拟偿还的债务产生的原因及用途、偿债的总体安排及对发行人财务状况、偿债能力和财务费用的具体影响。

2.4 江西沃格光电股份有限公司

募投项目反馈意见：募投项目资金使用的合理性和必要性、各项资金的具体测算方式、盈利合理性、产能消化、测算依据及过程等

（1）招股书披露，发行人募投项目达产后，将新增光电玻璃薄化120万片/年，镀膜220万片/年，黄光蚀刻120万片/年，新增3D玻璃盖板镀膜服务精加工产能1,000万片/年。请保荐机构和发行人律师结合发行人的产能利用率补充核查并披露：公司募投项目资金使用的合理性和必要性；募投项目各项资金的具体测算方式；募投项目是否有相应的业务人员、是否能起到改善财务结构、提高市场占有率等积极作用、是否能够巩固或增强发行人的核心竞争力。募投项目营销网络开拓的风险；是否与公司现有管理能力相适应；其募投项目盈利能力预测的合理性。

（2）报告期各期末，发行人在建工程分别为4,379.36万元、3,240.43万元和6,417.20万元。请发行人补充披露报告期在建工程的具体情况，包括项目名称、预算金额、实际金额及变动情况、工程进度、各期在建工程资本化、费用化利息费用金额，与募集资金投资项目之间的关系，在建工程的预算支出的构成及其合理性，预算支出与实际费用的差异及其原因，工程进度是否与形象进度相符，报告期内转为固定资产的时点是否符合《企业会计准则》的规定，是否存在提前或推迟结转固定资产的情形。

（3）请发行人结合募投项目产品的市场容量、行业景气程度、主要竞争对手的产品、发行人市场占有率，说明募投项目的合理性、必要性，未来产能消化的具体措施；并补充说明募集资金的测算依据及过程。

行业反馈意见：数据是否公开、数据更新补充

招股书中“业务与技术”等章节，多处引用了专业术语及相关行业数据。①请发行人说明有关数据是否公开、数据引用的来源是否专门为本次发行上市准备、是否为定制的或付费的报告、一般性网络文章或非公开资料、是否是保荐机构所在证券公司的研究部门出具的报告。请保荐机构、发行人律师对上述情况进行核查，并发表明确意见。②请在披露发行人主营业务等专业性较强的信息时，尽量避免使用行业术语，避免使用行业代称、缩写、外文等。如果行业术语已为大众熟知，或者有助于投资者理解相关披露内容，则可以使用。如果行业术语难以避免，请使用简单生动的日常语言加以解释，解释时要避免使用其他行业术语。③请将报告中年度数据进行更新补充。

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